MBS: Tái cơ cấu danh mục đầu tư và chìa khóa vượt thách thức chiến tranh thương mại
Vào ngày 9/4, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo tạm hoãn áp dụng mức thuế quan mới đối với gần 60 đối tác thương mại trong 90 ngày, mở ra cơ hội đàm phán mới.
MBS dự báo VN-Index sẽ tiến về mức 1.350 – 1.380 vào năm 2025, với kỳ vọng thị trường tăng trưởng lợi nhuận từ 16% đến 16,5% và P/E mục tiêu đạt 12,5 lần.
Mỹ tạm hoãn áp thuế, thị trường phản ứng lạc quan
Vào ngày 9/4, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo tạm hoãn áp dụng mức thuế quan mới đối với gần 60 đối tác thương mại trong 90 ngày, mở ra cơ hội đàm phán mới. Tuy nhiên, thuế quan với Trung Quốc sẽ vẫn tăng lên 125%. Động thái này đã tác động tích cực đến thị trường chứng khoán toàn cầu, với chỉ số Dow Jones và S&P500 lần lượt tăng 7,9% và 9.5%, ghi nhận mức tăng mạnh nhất kể từ đại dịch Covid-19.
Mặc dù các biện pháp thuế quan được hoãn lại, nhưng theo nhận định của MBS, cuộc chiến thương mại sẽ tiếp tục ảnh hưởng lâu dài đến một số ngành. Các ngành xuất khẩu như dệt may, thủy sản, đồ gỗ, cao su, giấy, dây cáp điện, và bất động sản khu công nghiệp sẽ phải đối mặt với giảm lượng đơn hàng và biên lợi nhuận suy giảm.
Ngành bất động sản dân cư – cơ hội tăng trưởng đặc biệt
Theo MBS, ngành bất động sản dân cư dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2025, đặc biệt là các doanh nghiệp lớn như Vinhomes. Sự phục hồi được thúc đẩy bởi môi trường lãi suất thấp, các dự án pháp lý được tháo gỡ, cùng với sự dịch chuyển giá đất trong các làn sóng sáp nhập tỉnh thành.
Dự báo lợi nhuận ngành bất động sản sẽ tăng trưởng 6% trong cả năm 2025, đặc biệt tại khu vực phía Nam.
Ngành ngân hàng – Lợi thế từ chính sách tiền tệ nới lỏng
Ngành ngân hàng hưởng lợi lớn từ chính sách tiền tệ nới lỏng và sự phục hồi của thị trường bất động sản dân cư. Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 16% trong năm 2025, với một số ngân hàng lớn có kế hoạch tăng trưởng vượt trội.
Ngành ngân hàng đang trong đà tăng trưởng mạnh mẽ nhờ nền lãi suất thấp và sự phục hồi mạnh mẽ từ các lĩnh vực sản xuất, bất động sản và đầu tư công.
Ngành dầu khí – vững vàng giữa biến động
Nhóm dầu khí thượng nguồn, đặc biệt là PVD và PVS, ít chịu tác động bởi thuế quan và duy trì lợi nhuận ổn định nhờ khối lượng công việc trong nước. Việc giá dầu duy trì trên mức hòa vốn giúp các doanh nghiệp này giữ vững nền tảng tài chính. Trong khi đó, các dự án năng lượng tái tạo tiếp tục phát triển, tạo đà tăng trưởng dài hạn cho ngành.
Ngành tiêu dùng thiết yếu – Nơi trú ẩn an toàn
Ngành tiêu dùng thiết yếu tiếp tục là điểm sáng trong danh mục đầu tư, theo MBS. Các doanh nghiệp trong ngành này chủ yếu phục vụ nhu cầu tiêu thụ nội địa và có tỷ suất cổ tức cao, giúp giảm thiểu tác động từ thuế quan và bất ổn chính trị toàn cầu. Các cổ phiếu như VNM, SAB, MSN sẽ tiếp tục là lựa chọn sáng giá, với triển vọng tăng trưởng ổn định trong năm 2025.
Chứng khoán – định giá hấp dẫn giữa biến động thị trường
Mặc dù thị trường chứng khoán trong nước điều chỉnh mạnh vào đầu tháng 4 do lo ngại về thuế quan, nhưng các cổ phiếu chứng khoán hiện tại đã về mức giá hấp dẫn. Định giá P/B của các công ty chứng khoán như SSI, HCM, VCI, MBS đang ở mức thấp hơn mức trung bình 5 năm, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn khi thị trường hồi phục.
Ngành công nghệ - tăng trưởng mạnh nhờ chuyển đổi số
Ngành công nghệ, đặc biệt là viễn thông và phần mềm, đang được hưởng lợi lớn từ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu. Với FPT và CTR, mặc dù gặp phải một số thách thức ngắn hạn, nhưng lợi nhuận dài hạn vẫn được kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ nhu cầu chuyển đổi số và triển khai mạng 5G.
Tương lai nền kinh tế Việt Nam – cơ hội và thách thức
Tương lai của nền kinh tế Việt Nam phụ thuộc vào khả năng thích ứng với cuộc chiến thương mại và những thay đổi trong môi trường kinh doanh toàn cầu. Việc tái cơ cấu danh mục đầu tư trong giai đoạn này là một bước đi chiến lược để bảo vệ và gia tăng giá trị tài sản, đồng thời khai thác cơ hội từ những ngành ít bị ảnh hưởng.
Ông Trump khen ngợi Elon Musk nhưng khẳng định "không cần đến anh ấy": Tôi chỉ đơn giản là thích anh ta thôi
Tổng thống Donald Trump tuyên bố hôm thứ Năm 10/4 rằng ông không thật sự cần Elon Musk trong chính quyền của mình, dù vẫn dành lời khen cho vị tỷ phú công nghệ này.
Tại sao giấc mơ "iPhone sản xuất tại Mỹ" của ông Trump có thể sẽ không trở thành hiện thực?
Chuyên gia phân tích Laura Martin của Needham cho biết chi phí của Apple sẽ tăng vọt nếu hãng bắt đầu sản xuất iPhone tại Mỹ. Chuyên gia phân tích Dan Ives của Wedbush cho rằng nếu iPhone được sản xuất tại Mỹ, giá bán có thể lên tới 3.500 USD.
theo Thanhnienviet
Liên hệ 
Đăng ký kênh
Youtube CafeLand để theo dõi các video Thị Trường mới nhất!